ProShares加密货币ETF能否在现货市场停滞中突围

关键要点

该ETF将重点关注哪些加密货币？

  这只ETF将主要覆盖比特币、以太坊、瑞波币和Solana等主流加密货币，同时排除稳定币、模因币以及包装代币。

ETF会直接持有加密货币吗？

  ProShares不会直接持有加密资产，而是通过开曼群岛子公司使用总回报互换和衍生品来复制指数的表现。

  ProShares是美国首家推出比特币期货ETF（BITO）的资产管理公司，如今正计划进一步扩大其在数字资产市场的布局。

ProShares CoinDesk Crypto 20 ETF详情

  根据最近提交至美国证券交易委员会的文件，ProShares披露了ProShares CoinDesk Crypto 20 ETF的计划。这是一只旨在追踪CoinDesk 20指数的新基金。

  根据文件，该ETF将专注于CoinDesk 20指数，该指数剔除了稳定币、模因币和包装代币，确保对流动性强且市值较高的数字资产进行集中投资。

  此外，该ETF旨在为投资者提供多元化的投资机会，涵盖市值和交易量最大的20种流动性最强的加密货币。这些核心资产包括以太坊（ETH）、瑞波币（XRP）和Solana（SOL）。

它与现货ETF有何不同？

  与现货ETF不同，该基金不会直接持有加密货币。

  相反，ProShares计划通过开曼群岛子公司管理的总回报互换及其他衍生品来合成复制指数的表现。

  这种结构使公司能够规避直接持有加密货币时面临的复杂监管和托管障碍。

  然而，这也引入了交易对手和衍生品风险，公司在风险披露中对此进行了详细说明。

  毋庸置疑，文件还强调了潜在挑战，包括市场操纵、高波动性、流动性问题以及监管不确定性。这些因素也解释了SEC对加密货币相关金融产品的谨慎态度。

  如果该ETF获得在纽约证券交易所Arca上市的批准，它将通过传统的现金创建和赎回机制运作。

  最终，这将为机构投资者提供广泛的加密货币投资机会，而无需他们直接持有或管理数字钱包。

对代币的影响

  截至发稿时，比特币报价108,060.05美元，小幅上涨0.07%；以太坊则下跌0.36%，报3,853.90美元。

  此外，瑞波币（XRP）下跌0.92%，报2.40美元；Solana（SOL）交易价格下跌0.21%，报184.10美元。

  这一趋势与VanEck最新的Solana ETF申请相吻合，反映出市场对多样化、收益型加密投资产品需求的增长。

  尽管监管延迟仍在考验市场耐心，但Solana、以太坊和瑞波币的持续资金流入凸显了投资者对ETF的乐观情绪。

  因此，随着美国政府准备恢复运营，此类产品的批准可能标志着机构投资者在比特币和以太坊之外扩展投资的关键一步。