什么是流动质押 流动质押的运作方式

  在本文中，您将了解什么是流动质押（Liquid Staking）。在权益证明（Proof of Stake, PoS）机制中，代币持有者可以锁定代币并利用其数量来验证交易的真实性。代币持有者因此获得类似债券收益的回报。然而，与债券不同的是，在代币被质押期间，它们无法被交易、买卖或用作抵押物——即这些资产处于非流动状态。>>点击领取$100现金大礼！

  什么是流动质押？

  流动质押是一种最新的质押服务形式。这种质押方式要求用户将资金抵押以保障网络安全，但与传统质押不同的是，它具有“流动性”或“可用性”，用户仍然可以在质押期间访问自己的资金。

  与传统的PoS系统不同，流动质押将资金存储在DeFi托管账户中，使用户能够在任何时候取用自己的代币，因为这些资金具有高度流动性。

  通过流动质押，投资者能够从加密资产中获取多重收益，因为他们既可以锁定资产参与质押，又能继续使用这些资产的流动版本在其他DeFi协议中赚取额外收益，从而提高整体回报。

  流动质押的运作方式

  虽然流动质押与其他质押方式有相似之处，但其执行方法却截然不同。为实现流动化的被动收益模式，一类被称为“流动质押协议”（Liquid Staking Protocols）的新型协议应运而生。

  这些协议允许用户质押任意数量的资产，并在不影响初始存款的情况下解除质押。用户的存款被锁定在流动质押平台上，平台则向用户发行一种代币化的衍生资产。这种衍生代币与原资产等值，以1:1的比例运作，但通常会以不同的标识来加以区分。

  例如，如果某位质押者将1个ETH存入某个流动质押服务并申请衍生代币，系统将发放1个stETH，其中“st”代表“已质押的ETH”。

  这些新代币随后可以被转移到协议之外进行储存、交易或消费，而不会影响最初的质押资金。流动质押的独特之处不仅在于其资金灵活性，用户还能在保留初始质押奖励的同时，从衍生代币中获取额外收益，实现双重回报。

  如果质押者希望提取最初的存款，他们必须返还等值的衍生代币以赎回资金。一些流动质押协议会对使用其平台收取一定费用，但具体费率因协议而异。

  总结

  流动质押为质押者带来了即时流动性、质押资产的可组合性，以及跨多个验证者分布质押的优势。本文所讨论的内容即是“什么是流动质押”。