以太坊支持的借贷如何成为美国加密货币市场扩张的催化剂：监管赋能的链上信贷基础设施及其对以太坊需求和DeFi增长的影响

美国加密货币市场正经历着一场变革，其驱动力来自监管政策的明朗化、技术创新以及对去中心化金融（DeFi）解决方案日益增长的需求。以太坊支持的借贷机制正引领着这场变革，它正在重新定义链上信贷基础设施，并推动基于区块链的金融服务得到更广泛的应用。随着机构和散户投资者越来越希望在不牺牲资产所有权的前提下获得流动性，以太坊作为该生态系统支柱的作用也愈发凸显。

监管赋能的链上信用基础设施

  2025 年，美国加密货币借贷的监管环境已显著成熟，Coinbase 推出以太坊抵押贷款标志着一个关键的里程碑。

通过向用户提供受监管且透明的获取流动性的方法。不出售他们的以太坊,Coinbase为该领域以合规为导向的创新树立了先例。这一发展不是这不仅加强了加密货币借贷市场，也向监管机构和投资者发出信号，表明以太坊支持的借贷可以与传统金融框架共存。

  尽管美国针对以太坊抵押贷款的直接监管规定仍然很少，但资产抵押贷款领域的更广泛趋势——例如人工智能驱动的估值和风险缓解工具——

强调该行业与主流金融的一致性这些创新，加上区块链抵押品日益被接受，表明监管框架正越来越适应链上信贷基础设施。例如，更严格的抵押品标准和透明度要求如 2025 年第三季度所观察到的，反映出一个日趋成熟的生态系统，其中投机和信贷的界限更加清晰。

DeFi 增长与以太坊要求

  DeFi 行业已成为链上借贷的主导力量，到 2025 年第三季度，借贷申请将占市场份额的 80% 以上，较 2021 年第四季度的 48.6% 大幅增长。

基于以太坊的平台，例如 Aave 和 Compound，目前持有超过 430 亿美元的资产。锁定资产数量，凸显了该网络在去中心化金融中的核心地位。到 2025 年第三季度，以太坊 DeFi 的总锁定价值 (TVL) 超过 1190 亿美元。占该行业总市值的 49%。这种增长并非纯粹的投机行为；它得益于以太坊强大的基础设施，而以太坊的基础设施又为其提供了强大的支持。每日处理 165 万笔交易，支持市值达 4080 亿美元的公司。.

  以太坊的二层解决方案进一步提升了其实用性。

通过将汽油费降低至平均每加仑0.08美元（相比主网上的 1.85 美元），并且处理了以太坊总交易量的 58.5%，这些创新使得 DeFi 借贷更加便捷且成本更低。这种效率已推动了机构投资者的采用，预计到2025年，DeFi借贷总锁定价值的11.5%将来自机构资本。这种参与不仅验证了以太坊的可扩展性，也标志着链上信用系统正逐渐被主流社会接受。

对以太坊需求的影响

  以太坊支持的借贷和去中心化金融（DeFi）的增长之间的相互作用，正在形成一个对以太坊（ETH）需求不断增强的自我强化循环。随着借贷平台要求以以太坊作为抵押品，该代币的用途已从投机交易扩展到基础金融基础设施。

截至2025年第三季度的数据显示，未偿还的DeFi贷款总额达到409.9亿美元。环比增长 54.84%。以太坊的价格表现也反映了这一增长，链上活动增加和机构投资者兴趣提升是其受益的主要原因。

  此外，以太坊在跨境电子商务和统一支付平台方面的作用，使其有望在全球数字经济中占据更大的份额。

美国商户服务提供商市场预计将从2024年的499亿美元增长到2025年的569.7亿美元。为了满足对安全、快速交易的需求，全球正日益整合基于区块链的解决方案。以太坊与智能合约的兼容性以及其不断扩展的去中心化应用程序（dApp）生态系统，使其成为这一转型的理想选择。

结论

  基于以太坊的借贷并非小众产品，而是推动美国加密货币市场更广泛扩张的催化剂。通过符合监管预期并利用以太坊的技术优势，链上信贷基础设施正在弥合传统金融与去中心化系统之间的鸿沟。随着DeFi的不断成熟，以太坊在总锁定价值（TVL）、交易吞吐量和机构采用率方面的领先地位，很可能巩固其作为下一代金融生态系统支柱的地位。对于投资者而言，这代表着一个极具吸引力的机会，可以把握这个不仅正在增长，而且正在重新定义全球金融规则的市场。